(Bloomberg) -- UnitedHealth Group Inc. 회장 Stephen Hemsley와 3명의 고위 임원은 대중이 연방 독점 금지 조사를 알게 되기까지 4개월 동안 주식 판매를 통해 총 1억 150만 달러의 수익을 올렸습니다.
이번 매각은 미국 최대 건강보험사가 법무부 조사 통지를 받은 것으로 알려진 지 일주일 뒤인 10월 16일부터 블룸버그통신 등이 조사 관련 기사를 발표하기 하루 전인 2월 26일 사이에 이뤄졌다. 조사가 널리 보도된 후 주가는 하락했습니다.
거래와 관련된 서류에는 예정된 거래 계획에 따라 거래가 실행되었다는 표시가 없습니다. UnitedHealth는 임원과 이사가 주식을 거래하려면 허가를 받아야 하며 거래는 수익 보고 후 종종 열리는 특정 창구로 제한된다고 말했습니다. 대변인은 문제의 거래가 승인됐다고 말했다. 회사는 10월 13일 3분기 실적을 보고했다.
Columbia Law School의 기업 거버넌스 전문가인 John C. Coffee Jr.에 따르면 일반적으로 회사의 법무 자문위원은 민감한 조사를 고려하여 거래 금지 기간을 선언한다고 합니다. UnitedHealth에서는 "분명히 이런 일은 일어나지 않았습니다"라고 그는 이메일에서 말했습니다.
비공개 조사에 대해 익명을 요청한 조사에 정통한 관계자에 따르면 법무부는 UnitedHealth의 인수가 독점금지법을 위반하는 방식으로 일부 시장에서 입지를 강화했는지 여부를 검토하고 있다고 합니다. 이 기관은 적어도 2023년 중반부터 관리 의료 산업의 잠재적 독점을 조사해 온 것으로 알려졌습니다.
UnitedHealth는 이 조사를 명시적으로 인정하지 않았으며 Hemsley와 다른 사람들이 이 사실을 언제 알았는지 밝히기를 거부했습니다. 보험사 대변인은 거래에 관해 질문을 받았을 때 “이 이사들과 임원들은 우리의 프로토콜을 따랐고 회사로부터 승인을 받았습니다”라고 말했습니다.
UnitedHealth는 Hemsley와 거래에 관련된 다른 사람들 또는 법무 자문위원과의 인터뷰를 거부했으며 대변인은 회사의 답변 외에는 아무런 언급이 없다고 말했습니다.
회사는 규제 서류에서 DOJ를 포함한 다양한 주 및 연방 기관으로부터 "정기적, 정기적, 특별 조사, 감사 및 검토"를 받고 있다고 밝혔습니다.
공개 질문
이 조사가 금융 매체에 널리 보도된 후 2월 27~28일 두 번의 거래 세션에서 UnitedHealth의 주가는 5.2% 하락했습니다. 이 내용은 뉴욕주 지역 간행물인 Examiner News에 2월 26일 처음 보도되었습니다. S&P 500 지수의 8% 상승에 비해 수요일 종가까지 올해 들어 주가는 약 15% 하락했습니다.
이번 조사가 주주들에게 공개되어야 하는지 여부는 그것이 중요하다고 간주되는지 여부에 달려 있다고 델라웨어 대학 와인버그 기업 지배구조 센터의 창립 이사인 찰스 엘슨은 말했습니다.
그는 뉴스가 유출된 후 주가가 하락했다는 사실은 "투자자들에게 어느 정도 중요성을 시사할 것"이라고 말했습니다. UnitedHealth는 모든 중요한 정보가 정기 서류 제출에 포함되어 있다고 말합니다.
Elson은 최고 경영진의 주식 매각은 일반적으로 회사의 법무 자문위원의 심사를 받는다고 말했습니다. 그는 회사가 거래가 발생하기 전에 시장에 추가 정보를 공개해야 하는지 여부를 평가한다고 말했습니다.
“문제는 그들이 처음 수사 사실을 알았을 때 그것이 중요하다고 여겨졌느냐 하는 것입니다.” 엘슨이 말했다.
또한 회사의 Change Healthcare 자회사에 대한 사이버 공격이 주가를 압박하고 있습니다. 이 공격으로 인해 중요한 데이터 및 결제 시스템이 중단되어 의료 산업 전반에 혼란이 가중되었습니다.
UnitedHealth는 미국 최대의 건강 보험사인 UnitedHealthcare를 운영하고 Optum 사업부 산하에서 진료소, 수술 센터, 홈 케어 서비스 제공자 및 기타 서비스로 구성된 네트워크를 확대하고 있습니다. Hemsley는 10년 넘게 회장직을 맡다가 2017년 CEO직에서 물러난 이후 회장직을 맡아왔습니다.
10월 17일과 12월 5일, Hemsley는 2024년 만료 예정인 스톡 옵션의 일부를 행사했습니다. 서류에 따르면 Hemsley는 당일 인수한 주식을 매각하여 8,490만 달러의 순이익을 올렸습니다.
블룸버그 계산에 따르면 UnitedHealthcare 보험 회사의 CEO인 Brian Thompson은 2월 16일 옵션을 행사하고 주식을 매각하여 1,510만 달러의 수익을 올렸습니다. 며칠 후 최고 회계 책임자인 Tom Roos는 약 450,000달러 상당의 주식을 매각했습니다.
최고인사책임자(CPO)인 에린 맥스위니(Erin McSweeney)는 10월 16일 옵션을 행사하고 주식을 매각하여 109만 달러의 순이익을 얻은 것으로 서류에 나와 있습니다.
서류에 따르면 햄슬리의 옵션은 2024년 2월과 11월에 만료될 예정이었다. Thompson과 McSweeney가 보유하고 있는 옵션은 만료까지 몇 년 남았습니다.
경영진이 정기적으로 주식을 판매하는 것은 드문 일이 아니지만 Hemsley는 CEO로 재직하는 동안 주식을 거의 판매하지 않았습니다. 서류에 따르면 2020년부터 그는 불규칙한 간격으로 하역을 시작했습니다. 그 해에 세 번, 2021년에 다시, 그리고 2022년에 한 번이었습니다. 각 거래에서 얻은 순수익은 약 1,300만 달러에서 최대 7,000만 달러에 이릅니다. 그에게 5,570만 달러의 수익을 안겨준 10월 17일 거래는 그가 최근 몇 년 동안 한 가장 큰 거래 중 하나입니다.
Bloomberg가 집계한 데이터에 따르면 Hemsley는 직접 및 신탁을 통해 4억 5천만 달러 상당의 100만 주 이상의 주식을 보유하고 있는 UnitedHealth의 주요 주주로 남아 있습니다. 세 명의 임원 모두 여전히 회사의 지분을 보유하고 있습니다.
McSweeney와 Roos는 최근 몇 년간 가끔 주식을 매각했습니다. 톰슨이 2021년 보험 부문의 CEO가 된 이후 처음으로 주식을 매도한 해이며, 이때부터 거래 보고를 시작해야 했습니다.
--Leah Nylen의 도움으로.
©2024 블룸버그 LP
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채권 트레이더들은 금리 인하 없이 5% 수익률로 생각을 전환합니다.
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) - 올해 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하지 않는다는 시나리오가 점점 더 가능해짐에 따라 채권 거래자들은 미국 10년 만기 국채 수익률이 5%를 넘을 것을 준비하고 있습니다.
슈로더(Schroders Plc)는 경직된 인플레이션으로 인해 장기적으로 금리가 높아질 위험이 높아지면서 일부 만기에 걸쳐 미국 채권을 매도하고 있습니다. Pacific Investment Management Co.는 연준이 다른 선진국 시장보다 더 점진적인 속도로 정책을 완화할 것으로 예상하며, 올해 전혀 금리를 인하하지 않을 가능성이 "무시할 수 없는" 수준이라고 말했습니다.
전 세계 시장이 중앙은행의 금리 인상에 적응하면서 목요일 글로벌 수익률은 상승했습니다. 미국 2년물 수익률은 11월 이후 처음으로 잠시 5%를 넘었고, 10년물 수익률은 4.5%를 넘어선 후 4.58%에 도달했습니다. 올해 처음으로 이전 세션의 %입니다.
이러한 움직임은 불과 몇 달 전만 해도 3월부터 6분기 포인트 인하가 시작된다는 것이 지배적인 견해였던 글로벌 채권 환경의 급속한 변화를 강조합니다. 미국 주요 물가지수가 3개월 연속 전망치를 상회하면서 국채가 2022년 8월 이후 최대 일일 손실을 겪으면서 채권 약세의 합창이 더욱 커지고 있습니다.
슈로더 채권 담당 부책임자인 Kellie Wood는 10년 만기 국채수익률에 대해 "5% 이상이 문제가 되지 않는다고 생각합니다"라고 말했습니다. 이 펀드는 또한 "연준이 올해 전혀 금리를 인하하지 않을 가능성"에 대해서도 포지셔닝하고 있습니다. 자산운용사는 미국 2년, 5년, 10년 만기 채권에 대해 약세 포지션을 취하고 있습니다.
더 읽기: 트레이더들은 수익률이 급등함에 따라 연준이 여름 이후까지 삭감을 기다리는 것을 봅니다.
대부분의 투자자들은 여전히 올해 1~2회의 금리 인하를 예상하고 있지만, 견고한 미국 데이터가 예상 일정을 지연시키므로 변화 없는 시나리오에 대비해야 할 필요성이 커지고 있다고 보고 있습니다. 스왑 트레이더들은 9월부터 11월까지의 첫 번째 금리 인하를 빠르게 가격에 반영했고, 골드만삭스 그룹을 포함한 월스트리트 전략가들은 전망을 재설정했습니다.
코네티컷주 Newedge Wealth의 수석 포트폴리오 매니저인 Ben Emons는 올해 미국 금리 인하가 없을 것이라고 말했습니다. 시장이 새로운 인플레이션 위험에 초점을 맞추면서 10년 만기 국채수익률은 글로벌 금융위기 이전보다 5.30%로 최고치까지 완전히 되돌릴 준비를 하고 있다고 그는 덧붙였다.
Abrdn Plc는 "보다 탄력적인 성장 배경"에서 시장 가격에 따라 10년 만기 국채의 듀레이션을 축소할 계획이라고 싱가포르에 본사를 둔 동남아시아 다중 자산 책임자인 Ray Sharma-Ong이 말했습니다. 듀레이션은 일반적으로 이자율 변화에 대한 채권 가격의 민감도를 측정합니다.
일부 사람들에게 현재 인플레이션 추세는 가격 압력이 지속되고 연준의 매파적 선회를 위한 토대를 마련했던 2021년 후반에 발생한 상황을 반영합니다. 당시 중앙은행가들은 처음에는 인플레이션 급등을 일시적인 것으로 간주했지만, 불과 몇 달 후 수십 년 만에 가장 가파른 상승 주기에 착수했습니다.
도이체방크 AG의 글로벌 경제 및 주제별 연구 책임자인 짐 리드(Jim Reid)는 “투자자들이 금리 인하 시기를 연말까지 미루고 앞으로는 더욱 매파적인 정책 입장을 내세워 가격이 책정되는 점을 보면 오늘도 분명하다”고 말했다. 런던.
재무부 패배
물론 모든 사람이 극적인 매도세가 계속될 것으로 예상하는 것은 아닙니다.
UBS 글로벌 웰스 매니지먼트(UBS Global Wealth Management)의 켈빈 테이(Kelvin Tay)는 회사가 올해 3차례의 금리 인하 전망을 검토할 예정이지만 연준이 완화를 시작하면 국채가 반등할 가능성이 있다고 말했다.
지역 최고 투자 책임자인 테이는 블룸버그 TV에 “연준이 올해 첫 번째 인하를 시작하면 결국 4% 수준으로 향하기 전에 실제로 현 수준에서 안정화될 가능성이 높다고 생각한다”고 말했다. 그는 이 펀드가 미국 금리에 대해 롱 포지션을 유지하고 있다고 덧붙였습니다.
그러나 미국의 지속적인 강세 보고서는 미쓰비시 UFJ 자산 관리(도쿄 소재)의 최고 펀드 매니저인 이시가네 기요시처럼 인플레이션의 경직성을 믿는 사람들의 견해를 더욱 대담하게 만들 수 있습니다.
이번 주 국채를 매입해 계속 보유하고 있는 이시가네는 "수익률 상승 위험은 여전히 남아있다"고 말했다. “연준이 9월에 금리 인하를 시작할 확률은 75%이고, 올해 전혀 인하하지 않을 가능성은 25%입니다.”
--Elizabeth Stanton과 Sydney Maki의 도움으로.
(세 번째 단락에 미국 PPI 데이터에 대한 반응을 추가합니다.)
©2024 블룸버그 LP
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