에코프로에이치엔 상승 이유와 향후 시나리오

최근 에코프로에이치엔이 종가 기준 7만원 이하일때 관심종목으로 글을 썼었습니다.

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2024 인터배터리 이후 주가가 몇 일간 급등했으므로

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신규 진입 예정이신 분들은 조심하시고

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보유자분들은 글 참고 바랍니다.

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결론적으로

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제가 에코프로에이치엔을 관심 종목으로 글을 쓴 이유는 다음과 같습니다.

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1. 이차전지 소재주 중 저평가

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이차전지 신규사업

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도가니, 양극재도펀트(지르코늄), 범용전해액염(리튬염 lipf6,lifsi), 전해액첨가제, 이차전지공장 폐수처리

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2. FEOC수혜주 전해액 관련주 엔켐과 같은 재료로 인한 주가 상승 가능성

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(에코프로에이치엔 범용 전해액염(리튬염)(lipf6 lifsi), 전해액 첨가제 생산)

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3. 에코프로 분할 수혜주, 에코프로비엠 코스피 이전 상장 수혜주 이슈로 인한 에코프로 그룹주 동반 수

급 쏠림 가능성

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에코프로 분할, 에코프로비엠 코스피 이전 상장 이슈로 인한 에코프로 그룹주 동반 수급 쏠림 가능성

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4. 전고체전지용황화물계 원료개발 (21년 07월 개발 완료)

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5. 에코프로비엠 단결정 양극재 NCMX 사원계 양극재 양산 수혜주

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(에코프로에이치엔 지르코늄 양극재 도펀트 첨가제 양산)

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1. 이차전지 소재주 중 저평가

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이차전지 신규사업

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도가니, 양극재도펀트(지르코늄), 범용전해액염(리튬염 lipf6,lifsi), 전해액첨가제, 이차전지공장 폐수처리

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에코프로에이치엔은

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25년 매출 5550억 영익 1100억 순이익 825억을 예상하고 있습니다.

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(출처 NH투자증권 23년 11월 보고서)

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(폐수처리, 리튬염, 전해액 첨가제, 탄소배출권 비즈니스는 실적 추정에 반영하지 않았다고 보고서에서

밝힘)

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이차전지 소재주는 25년 대비 PER 40배에 근접하는 종목이 많습니다.

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에코프로에이치엔은 위와 같은 비즈니스를 제외하더라도

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3월 18일 시가총액 1조 3천 8백억 종가 90400원 기준 PER 16.77배에 해당합니다.

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많은 사람들이 환경주로 알고 있고

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2차전지 소재주 밸류에이션으로 평가 받지 못해서

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2차전지 에코프로 자회사임에도 불구하고 저평가 라고 생각합니다.

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2. FEOC수혜주 전해액 관련주 엔켐과 같은 재료로 인한 상승 가능성

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(에코프로에이치엔 범용 전해액염(리튬염)(lipf6 lifsi), 전해액 첨가제 생산)

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1) 미국이 해외우려기업(FEOC:중국등)을 발표

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2) FEOC(중국등)가 만든 배터리 부품 몇 가지 중 전해액, 리튬염, 전해액 첨가제 사용시 보조금 제외

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3) 엔켐은 전해액 사업으로 인해 주가 상승

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4) 전해액은 전해액염(리튬염)+유기용매+전해액 첨가제 세부분으로 구성

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(리튬염 : 전해액 가격의 30~40% 차지, 전해액 첨가제 : 전해액 가격의 30~35% 차지.)

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5) 에코프로에이치엔은 이중 전해액염 (범용리튬염 lipf6 lifsi), 전해액첨가제 사업 시작

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엔켐 주식 주가는

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12월 1일 61600원(시총 1조7백억)에서

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3월 18일 231000원(시총 4조2천3백억)까지 3.75배의 큰 상승을 보였습니다.

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(참고 2월 21일 종가 358500원 (시총6조2천2백억) 5.81배)

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전환사채 포함시 3월 18일 기준 시총 약 5조 6천억

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에코프로에이치엔은 3월 18일 기준 시가총액 1조 3천 8백억입니다. (전환사채 없음)

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에코프로 그룹주로서 규모의 경제와 성장을 이룰수 있다고 생각합니다.

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3. 에코프로 분할 수혜주, 에코프로비엠 코스피 이전 상장 수혜주 이슈로 인한 에코프로 그룹주 동반 수

급 쏠림 가능성

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에코프로 분할, 에코프로비엠 코스피 이전 상장 이슈로 인한 에코프로 그룹주 동반 수급 쏠림 가능성

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과거 셀트리온이 17년 9월 29일에 주주총회를 열고 코스피로의 이전 상장을 결의했습니다.

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셀트리온은 17년 9월 29일 부터 6개월간 큰 시세를 냈습니다.

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그 당시 셀트리온 전체 그룹주에 수급이 쏠리면서

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자회사 셀트리온 제약과 셀트리온 헬스케어 역시 큰 상승을 한적이 있습니다.

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에코프로에이치엔 보유자 여러분의 큰 수익을 기원합니다.

4. 그외 기타

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전고체전지용황화물계 원료개발 (21년 07월 개발 완료)

이차전지 음극재용 c-si 복합소재 개발완료 (21년 07월 개발 완료)

수소제조용 촉매개발(20년 12월 개발 완료)

나노미터급 금속 산화물개발(배터리 소재)(개발중)

전자재료 소재(개발중)

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첨부 에코프로 에이치엔 ir, 분기보고서(23.05.15)

에코프로에이치엔 보유자 여러분의 큰 수익을 기원합니다.

5. 에코프로비엠 단결정 양극재 NCMX 사원계 양극재 양산 수혜주

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(에코프로에이치엔 지르코늄 양극재 도펀트 첨가제 양산)

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에코프로비엠은 24년 하반기 단결정 양극재 NCMX 사원계 양극재 양산을 시작합니다.

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NCMX (N 니켈, C 코발트, M 망간, X 지르코늄등 양극재 도펀트 첨가제)

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에코프로에이치엔은 24년 하반기 지르코늄 양극재 도펀트를 양산할 예정입니다.

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지르코늄등 양극재 도펀트 첨가제는 출력과 안정성을 증가시켜주는 한편 화재위험을 줄여줍니다.

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과거뉴스

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에코프로비엠이 단결정 양극재를 개발해 원통형 배터리 시대에 대비한다.

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고유의 불순물(도펀트) 도포와 표면 코팅 기술 등으로 내구성과 열 안정성을 강화한다.

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양제헌 에코프로비엠 이사는 단결정 양극재 성능 확보 방안으로 도펀트 도포와 표면 코팅을 제시했다.

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양 이사는 “산소친화 물질을 도포한 결과 리튬 이온이 확산되며 저항이 감소했다”고 말했다.

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충방전 사이클을 100회 이상 반복하면 도펀트를 바르지 않은 양극재에 비해 수명을 높일 수 있다.

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양 이사는 “도펀트 도포와 표면 코팅 기술력을 얼마나 확보했느냐가

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앞으로 5~10년간 양극재 업계 경쟁력을 좌우할 것”이라고 예상했다.